風險防范對于任何從事金融業務的機構來說,既是題中之議,又都具有共性,金融租賃公司概莫能外。不過,由于金融租賃(更不要說經營租賃)顯然異于其它金融業務,使得金融租賃公司所面臨風險,在共性中又有其個性。我認為,總結歷史教訓、認清當前形勢,深入研究和把握金融租賃公司的風險的特殊性,從而加以有效地控制,是各個機構的股權人、經營者以及金融租賃公司的監管當局所必須認真對待的頭號課題。

一、金融租賃公司可能遇到哪些風險?

概而言之,金融租賃公司的風險可以歸結為行業風險、市場風險、信用風險、金融風險、政策風險和管理風險這幾個方面。

所謂“行業風險”,是指因國內外宏觀經濟環境的變動所造成的整個行業景氣或不景氣的波動風險。例如,當著整個社會投資需求不足時,融資租賃行業的偏偏堅挺,“一枝獨秀”,是不可設想的。因此,對行業風險的分析,將主要基于對整個宏觀經濟走勢的科學預測。

所謂“市場風險”,在這里專指在同一宏觀經濟形勢下,該公司在本行業內以及在各類金融業務之間的競爭能力。在這里,除了傳統的競爭優勢外,是否具備在這種業務中在交易范圍和方式方面的創新能力,將起關鍵性的作用。

所謂“信用風險”,是指因租賃債務人或擔保債務人的不履約,所導致的資金不能安全回收的風險。導致租賃債務人或擔保債務人不履約的基本原因,是其投資決策的失誤甚至完全失敗或經營管理的疏漏,當然也有惡意欺詐的情況。對此,主要要通過對申請租賃項目的嚴格科學的受理審查和對履行中合同的嚴格管理來防范。而在問題發生后,則除了求助于擔保條件的兌現或租賃物的變現外,如何以及能否依靠法律手段彌補損失,就成為關鍵因素。因此,在分析信用風險時,同時還必須分析法律風險,包括法律制度本身不健全的風險,執法效率低下甚至無效的風險,以及公司在締約及履約中因自身的法律知識不足而造成漏洞的風險。

所謂“金融風險”,主要是指利率和匯率風險,同時也包括頭寸不足、周轉不靈的流動性陷阱風險。對這類風險的防范,主要取決于公司人員的專業能力和盡職程度。

所謂“政策風險”,主要是指國家針對融資租賃交易和融資租賃機構所實施的政策是否向不利于后者的方向變動的風險。這里所說的政策,主要是指行業監管政策、會計制度、稅收征管和各種抵免政策、外匯管理政策、鼓勵投資政策,等等。

所謂“管理風險”,一般而言,是指公司的管理水平和內控制度是否能適應外部條件的變動,而防范和減少外部風險的影響。

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