8月5日,烏蘭察布市投資開發有限公司于近日完成了蒙商銀行置換華融航運金租存量債務,涉及金額約2億元,完成置換后,該筆債務的年利率由8.2%下降至5.5%,且還款期限延長至2027年底。

金租2億城投債務被銀行置換

近年來隱性債務政策明顯趨嚴,特別是近期下發的15號文,被稱為史上最嚴城投融資新規,更加明確了化解隱性債務的必要性和執行要求。

為了規避地方債務風險,一些地方城投平臺尋求債務置換,主要做法是將即將到期的、利率較高的融資租賃等隱性債務置換為長期的、利率較低的債務,拉長存量隱性債務償還期限,緩解地方隱性債務即期償債壓力,為平臺公司的轉型發展爭取時間。

8月3日,內蒙古烏蘭察布市人民政府官網公布一則消息:市投資開發有限公司完成蒙商銀行置換華融航運金租存量債務。

信息顯示,2016年9月21日,烏蘭察布市投資開發有限公司與華融航運金融租賃有限公司簽訂《融資租賃合同》,借款金額為3億元,借款期限為6年,綜合年利率為8.2%,租賃物為集寧機場跑道,由內蒙古國源投資集團有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保,所籌資金全部用于烏蘭察布市機場設施建設項目。

根據融資租賃合同,該筆債務還剩約1年到期。

7月30日,烏蘭察布市投資開發有限公司已將華融航運金租1.995億元存量債務由蒙商銀行烏蘭察布分行置換完畢。此次置換后貸款年利率由8.2%下調至5.5%,還款期限則延長至2027年底。

對于此次債務置換,作為重點債務風險區的內蒙地方表示,將債權人由自治區外金融機構置換成自治區內金融機構,有利于規范地方政府債務管理、維護地方金融穩定。

壓降非標降低成本,城投租賃業務承壓

自2019年,多地已有隱性債務置換的案例落地,主要有三類置換方式:貸款置換貸款及非標、信用債置換信用債、資管產品置換資管產品,最為常見是貸款置換貸款、非標。

2020年,多地又陸續發布了有關債務清退的文件。如江蘇鹽城等多地將8%的非標融資利率作為債務置換門檻,云南則要求地方平臺置換利率6.5%以上的債務。政策壓力下,融資租賃等非標融資渠道面臨較大的被置換壓力。

近期下發的15號文也對隱性債務化解提出了明確要求。

一是承接債權債務關系清晰、對應資產清楚、項目具備財務可持續性、化債方案明確且切實可行,短期償債壓力較大的到期地方政府隱性債務,可適當延長期限,降低債務利息成本。

二是優先化解期限短、涉眾廣、利率高、剛性兌付預期強的債務,防范存量隱性債務資金鏈斷裂的風險。

三是不得通過信托資金、流動資金貸款或其他流動資金貸款性質的融資置換存量隱性債務,不得置換明股實債類債務。

四是對于地方政府及其部門、機構以直接或間接形式提供的原有擔保,以學校、醫院、公園等公益性資產或以無土地使用權證的土地出讓收入承諾或土地儲備作為擔保,應重新落實合法擔保。

對于期限短、利率相對較高的租賃來說,15號文的下發意味著被逐步置換和壓降的壓力變大,城投業務轉型勢在必行。